Diversifier ses placements : qu'est-ce que ça veut dire ?

Ce guide est un contenu pédagogique général : il ne tient pas compte de votre situation et ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation. Tout placement comporte un risque de perte en capital. Aucune répartition n'est proposée ici, et les exemples sont fictifs.

Diversifier, en une phrase

D'après l'AMF, diversifier consiste à répartir son épargne entre plusieurs placements qui ne réagissent pas tous de la même façon au même moment. Les professionnels parlent de « décorrélation ».

Cette répartition peut porter sur des pays, des secteurs ou des monnaies différents.

Pourquoi on en parle : le risque de concentration

Le contraire de la diversification, c'est la concentration : une somme qui dépend d'une seule entreprise, d'un seul secteur ou d'un seul pays. Si cet élément baisse, tout baisse.

Un résultat passé ne dit rien du suivant. L'AMF le rappelle : on ne peut pas connaître à l'avance le rendement d'un placement, et rendement et risque sont inséparables.

Ce que la diversification réduit, et ce qu'elle ne fait pas

Elle peut	Elle ne peut pas
Réduire les fluctuations de la valeur	Supprimer le risque
Atténuer l'effet d'une seule mauvaise nouvelle	Garantir un gain
Rendre la valeur plus régulière	Éviter une baisse quand tout recule ensemble

L'AMF parle de réduire le risque, pas de l'éliminer.

🧭 Exemple : Une somme, un seul résultat ou deux (exemple fictif)

Les entreprises Brasserie Aulne (A) et Atelier Brume (B) sont fictives. Les résultats sont des hypothèses de calcul, pas des prévisions. La répartition en deux moitiés sert au calcul seulement : elle n'a aucune valeur de modèle.

Étape 1 : tout sur A

10 000 € sur A, qui baisse de 30 % : 10 000 × 0,70 = 7 000 €, soit −30 %.

Étape 2 : deux moitiés, A baisse, B monte

5 000 € sur A (−30 %) : 3 500 €. 5 000 € sur B (+10 %) : 5 500 €. Total : 9 000 €, soit −10 %.

Étape 3 : deux moitiés, tout baisse

A baisse de 30 %, B de 15 % : 3 500 + 4 250 = 7 750 €, soit −22,5 %.

Étape 4 : ce qu'on retient

L'écart est moins grand à l'étape 2 qu'à l'étape 1. Mais à l'étape 3, la somme baisse quand même. La diversification réduit l'écart possible, elle ne l'annule pas.

Plusieurs lignes ne font pas toujours une diversification

• Dix entreprises du même secteur réagissent aux mêmes nouvelles : c'est peu diversifié.
• Deux supports aux noms différents peuvent contenir les mêmes titres. Il faut regarder ce qu'il y a dedans, pas seulement leur nombre.
• Tout dans l'entreprise de son employeur : le salaire et l'épargne dépendent alors de la même entreprise.

Pour des actions détenues en direct, l'AMF indique qu'il faut en acheter au moins une dizaine, de secteurs économiques différents. Elle précise aussi que gérer soi-même demande du temps et des connaissances, et que composer un ensemble diversifié n'est pas toujours simple : elle suggère de se faire accompagner. Pour les fonds, l'AMF note qu'ils détiennent en général une trentaine de titres au moins.

Pour situer ce qu'est un titre, lisez qu'est-ce qu'une action et ETF : définition simple et frais à regarder. Pour la façon dont un prix évolue, voyez comment fonctionnent les marchés financiers. Et pour comprendre les cadres qui peuvent contenir ces supports, PEA ou assurance-vie : quelles différences ?.

Aller plus loin

La formation « Risque, rendement, diversification : les principes de l'investisseur » reprend ces notions avec des exemples fictifs et des calculs à refaire. Sa première étape se lit en entier, offerte et sans compte.